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钢材、铁矿石进出口数据点评(2017年12月份):

时间:2018-01-16 19:04来源:网络整理 作者:采集侠 点击:
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12 月钢材出口量环比升 5.98%、同比降 27.31%, 1 月环比有望上升

根据海关总署最新数据显示, 12 月我国出口钢材 567 万吨,单月出口量较上月增加 32 万吨、较 2016 年同期减少 213 万吨,环比上升 5.98%,同比下降 27.31%。 12 月新出口订单指数环比下降 5.60 个百分点至 36.10%,处于荣枯线下方。 2018 年 1 月受气候影响,需求持续走弱,而供给端部分有供暖任务的钢厂恢复生产,供需格局边际趋弱,叠加前期市场风险释放带动国内钢价表现弱势,内外贸价差倒挂态势有所缓和,预计 1 月钢材出口量环比有望上升。

12 月全国钢材净出口量为 447 万吨, 同比降 32%, 1-12 月钢材净出口量为 6193 万吨, 同比降 35%

根据国家统计局及海关总署最新数据显示, 12 月全国钢材净出口量为447 万吨。我们预计 2017 年 1-12 月全国钢材累计产量约为 10.68 亿吨,同比减少 7046 万吨;净出口量累计达到 6193 万吨,同比减少 3335 万吨;预计 12 月净出口量占产量的比重为 5.13%,预计 1-12 月净出口量占钢材累计产量的比重为 5.80%。

铁矿石 12 月进口量同比下降 5.41%, 预计 1 月进口量或处于降势

根据海关总署最新数据, 12 月我国铁矿砂及其精矿进口量为 8414 万吨,同比下降 5.41%,环比下降 11.00%; 12 月海外铁矿石发货量大幅上升,铁矿石港口库存升幅明显;国内矿山铁精粉产能利用率环比降至 33.80%,港口库存 12 月升幅明显,市场压力较前期有所增加。随着淡季深入叠加钢厂采暖限产持续,预计 1 月份铁矿石进口量环比或处于降势。

2018 年 1 月采暖季限产效果显著,淡季供需两弱

需求端, 2017 年 1-11 月,房地产开发投资完成额累计同比增长 7.5%,增速较 1-10 月下降 0.3 个百分点, 1-11 月基建投资完成额累计同比增长15.83%,增速较 1-10 月下降 0.02 个百分点。 2018 年 1 月,天气渐冷叠加年终临近,部分工地陆续停工,行业需求季节性减弱,年底资金紧张也将显著抑制需求。 供给端, 京津冀及其周边地区“ 2+26”城市钢铁行业在采暖季限产已全面启动,河北及全国高炉开工率显著下行、粗钢产量较未限产时降幅明显,限产季日均产量为 222.78 万吨/天,较 11 月未限产时日均产量下滑 2.78%。但从边际上来观测,部分高炉因承担供暖任务近期或检修完毕而恢复生产,截至2018年1月12日,河北地区高炉开工率环比上升1.59个百分点至53.65%、全国高炉开工率环比上升 0.97 个百分点至 64.09%, 12 月下旬预估日均产量达 222.66 万吨/天,旬环比增 2.29%,市场供应边际趋于宽松。社会库存方面, 2018 年 1 月 12 日,主要钢材品种社会库存 892 万吨,环比增 6.66%,同比降 12.66%。我们判断 2018 年 1 月钢铁行业将呈现供需两弱格局,天气转冷加剧、供给维持低位促短期需求稍弱于供给,预计 1 月钢价走势稳中趋弱、矿价以稳为主,盈利或将有所回调。 1 月重点推荐方大特钢、宝钢股份、南钢股份、鞍钢股份、马钢股份。

风险提示: 宏观经济增速大幅下滑;钢材出口情况不及预期; 限产执行力度低于市场预期;矿石巨头联合减产保价。

(责任编辑:admin)
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