上周,恒生指数上涨1.35%,恒生原材料业(HSCIMT.HI)下跌0.52%,跑输恒生指数1.87%。2018年以来,恒生指数上涨3.60%,恒生原材料业(HSCIMT.HI)上涨5.76%,跑赢恒生指数2.16%,在11个恒生综合行业指数中位列第4。

    上市公司公告/新闻:

    西部水泥、马鞍山钢铁股份、中粮包装、上海石油化工股份、招金矿业、中国铝业、鞍钢股份、五矿资源、海螺水泥、大明国际、中材股份、阳光纸业、华润水泥控股等公布期末业绩或宣布召开董事会会议。

    招金矿业:2018年第一次临时股东大会通告 西王特钢:自愿澄清公告

    金川国际:澄清公告及延迟寄发通函

    招金矿业:董事、副董事长之辞任及委任等

    金川国际:正面盈利预告

    重庆钢铁股份:关于公司A股股票撤销退市风险警示的公告

    紫金矿业:关于对外担保的公告

    兴发铝业:公司秘书辞世

    华润水泥控股:盈利预喜

    华润水泥控股:建议更换独立核数师

    2018年3月第二周,恒生指数上涨1.35%,恒生原材料业(HSCIMT.HI)下跌0.52%。消息面上,3月9日在与矿业公司代表会谈结束后两天,刚果金总统约瑟夫·卡比拉依然签署了新矿业法,表明地缘政治风险升级,此举意味着在刚果金运行的矿山和项目包括铜、钴、黄金等金属即刻适用3.5%的矿税,较原先提高1%-1.5%不等,但具体方案将“逐案处理”。值得注意的是,新法引入了高达50%的暴利税,即当金属价格超过项目银行级可研设定金属价格的25%时可征收,因此铜钴产品都存在被征税的可能性。特别是金属钴,刚果金的钴产量占全球的2/3,如果钴矿税被实际提高,将大大增加这种关键电池金属的成本,虽有利于上游直接掌控钴资源的矿业公司,但地缘政治风险升级也不得不防。(更多观点详见正文)

    【风险提示】

    大宗商品价格大幅波动带来库存和成本损失;

    环保、限产等政策的不确定性; u 地缘政治风险升级。