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宁波弘讯科技股份有限公司首次公开发行股票招(14)

时间:2017-11-14 19:20来源:网络整理 作者:采集侠 点击:
项目的实施将有利提升公司的核心竞争力,为公司未来业绩实现持续发展提供技术保证。同时项目建设地址处于具有“中国塑机之都”之称的宁波,项目的

  项目的实施将有利提升公司的核心竞争力,为公司未来业绩实现持续发展提供技术保证。同时项目建设地址处于具有“中国塑机之都”之称的宁波,项目的实施将有助于宁波地区塑机产业升级,推进塑机产业向高科技、高节能方向发展,能够产生很好的社会效益。

  (五)补充流动资金

  从整体经营来看,公司未来营运资金缺口需要补充流动资金。公司致力于成为塑料机械自动化乃至工业自动化行业一流的系统总成供应商。近年来,公司凭借突出的竞争优势,主营业务规模持续扩大。

  未来几年,公司塑机控制系统业务将保持稳步增长,随着公司不断加大市场开拓力度,伺服节能系统业务及其他塑料机械自动化系统业务将快速发展。营业规模的扩大带来对补充流动资金的需求。预计未来三年(2014-2016年)公司需新增营运资金合计33,450.19万元,平均每年新增营运资金10,000万元左右。公司拟使用本次募集资金4,197.13万元用于补充流动资金,剩余资金缺口拟以其他资金投入。

  第五节风险因素和其他重要事项

  一、风险因素

  下述风险因素根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序,该排序并不表示下列风险因素依次发生。

  (一)市场经营风险

  1、客户集中度较高风险

  详见本招股意向书摘要之“重大事项提示”之“七、(一)客户集中度较高风险。”

  2、下游注塑机产业的波动导致公司经营业绩下滑的风险

  公司营业收入主要来自塑机控制系统和伺服节能系统两种产品的销售收入。塑机控制系统业务对公司业绩贡献较大,2011年、2012年、2013年和2014年1-9月塑机控制系统营业收入占公司营业收入的65.83%、54.86%、55.41%和55.90%,毛利占公司毛利的74.97%、63.83%、61.90%和60.91%,而塑机控制系统产品业绩受下游注塑机产业影响较大,报告期内下游产业周期性波动使公司经营业绩具有一定的波动性,2011年、2012年、2013年和2014年1-9月公司的营业收入分别为400,795,019.66元、371,999,329.53元、438,231,474.83元和354,117,817.33元,净利润分别为79,027,048.35元、75,495,353.33元、94,387,512.92元和75,455,068.15元。

  但是,近几年公司伺服节能系统业务规模将不断扩大,伺服节能系统业绩将保持持续快速的增长,其对公司经营业绩的贡献率也有进一步的提升,这将削弱上下游产业周期性波动对公司经营业绩的影响。

  3、市场竞争加剧而引发主要产品毛利率和盈利下降的风险

  报告期内,发行人的经营情况如下:

  单位:万元

  

项目  

2014年1-9月  

2013年  

2012年  

2011年  


金额  

同比  

金额  

同比  

金额  

同比  

金额  

同比  


营业收入  

35,411.78  

7.34%  

43,823.15  

17.80%  

37,199.93  

-7.18%  

40,079.50  

-2.39%  


净利润  

7,545.51  

3.44%  

9,438.75  

25.02%  

7,549.54  

-4.47%  

7,902.70  

-19.20%  


销售毛利率  

42.83%  

41.08%  

39.85%  

41.65%  


  报告期内,发行人营业收入和净利润具有一定的波动性,毛利率在稳定在39.85%-42.83%之间,相对稳定。

  公司主营产品塑机控制系统和伺服节能系统均面临不同程度的竞争。公司在注塑机控制系统市场处于领先地位,并凭借先进的技术以及对客户个性化需求的快速反应,直接与国际品牌厂商进行竞争。随着国际品牌厂商在中国大陆加大本土化经营力度,以及国产品牌厂商在技术、经营模式方面的全面跟进和模仿,塑机控制市场竞争将日趋激烈。公司伺服节能系统凭借突出的节能效应在注塑机市场赢得了一定的竞争优势,但是随着越来越多的生产厂商进入伺服系统市场,公司伺服节能系统产品也面临着竞争加剧的风险。随着市场竞争加剧,发行人面临主要产品毛利率和盈利下降的风险。

(责任编辑:admin)
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